깡깡이님의 블로그

[컨텐츠 작성 : 강승묵 2008-03-17]

벤처기업에 대한 거품이 꺼지고 투자유치활동에 실패하는 기업들이 많아지고 있다. 성공적인 투자를 위해 싼이자의 자금유치, 유능한 금융파트너와의 동업, 기대수익률 높은 투자, 전문 기업가와의 동업 등 많은 요소를 생각하고 있지만 벤처기업들이 투자유치활동에 실패하는 확률이 높은 이유는 '돈'만 바라보는 행동때문이다. 그렇다면 성공적인 투자유치를 위한 전략은 어떻게 수립해야하며 진정한 투자활동에 대한 실무를 알아보기로 하자.

■ 투자계획수립

기술력만 믿고 투자를 하라고 권유한다면 투자자는 왜 투자를 해야하며 수익성은 있는지 따져보는것은 당연하다. 벤처기업은 이러한 투자자들에게 정확한 Fact와 설득을 통해 자본을 확보하는 일과 운영하는일로 이윤을 창출해야하는 임무를 수행함에 있어 기본 계획을 수립해야 한다. 우선 자본조달의 목표를 설정하고 매력적인 회사로 보일 회사소개서를 작성해야 한다. 그리고 최선의 자본조달을 위한 전략을 선택해서 핵심 임직원의 임무를 할당한다. 그 후 사업계획를 작성하고 밴처캐피탈 또는 투자기관과 접촉을 한 뒤 투자유치를 하여 파트너쉽관계를 유지해야만 한다.

■ 자본 조달의 목표 설정

투자유지를 한 자본을 갖고 자금소요계획을 작성하고 어떻게 쓰고 어떻게 이윤을 낼지 목표를 설정한다. 자금소요계획은 제품 생산 계획과 현금흐름 및 매출과 손익을 계획하고, 엔젤과 캐피탈 및 금융기관의 대출(정부 포함)로 다양한 자금원을 확보환 뒤, 회사의 발전을 위해 차근차근 행해 나아가야만 한다. 여기서 주의할 점은 필요 소요자금보다 적은 금액을 유치하거나 자금유치에 대부분의 시간을 소요하고 오로지 자금(돈)만 유치하려고하면 낭패를 보기 쉬우니 조심하길 바란다.

■ 매력적인 회사로 보일 계획

회사소개서는 기업의 첫인상이며 얼굴임을 잊지말자. 미운놈 떡하나 더준다는것이 아닌 예쁜 떡이 먹기도 좋게 포장하는 방법도 하나의 전략일 수 있다. 경영진의 핵심인력(기술력 포함)을 소개하고 진출하는 시장의 기회, 본인의 회사가 갖고 있는 기술력 그리고 마케팅 기술이다. 이 네가지의 핵심요인의 결핍은 예상 성공확률을 30% 이상 떨어트리는 결과를 불러올 수 있으니 신중히 고려할 사항이다.

■ 핵심 임직원의 업무분담

핵심 임직원은 사업을 추진하는데 있어 말그대로 '핵심'이 되어야 한다. 핵심 임직원의 업무분담은 크게 세가지로 나뉠 수 있는데,

첫째, Looking forward - 무슨사업을 어떻게 실행하여야 하는가 하는 아이디어를 발전시키고 사업방향을 설정
둘째, Looking backward - 사업 수행정도를 평가하고 되짚어 보는 회고 역할
셋째, Raising cash - 자금을 조달하는 재정의 역할

■ 사업계획서 작성

사업계획서를 작성함에 있어 주의해야 할 점으로는 투자자의 관점에서 써야하며 Business plan의 목표와 내용에 대해 잘 알고 있는 사람이 직접작성해야 한다. 짜깁기의 사업계획서는 들통나기 마련이다. 도형으로 표현하고자 할떄는 깨끗한 그림과 포커스를 맞추고 논리적인 시나리오 기법, 위험요소를 밝혀 리스크를 줄이는 방법론또한 포함되어야 한다. 또한 자금에 대한 흐름도 파악할 수 있어야 겠지만 위와같은 모든 내용이 과장되어 보이지는 말아야 한다.

■ 벤처캐피탈 또는 투자기관 접촉

사업계획서 작성까지의 과정이 끝이 났다면 자본을 투자해 줄 기관을 만나야 한다. 그러기 위해서는 투자기관에 대한 정보를 가지고 있어야 한다. 투자행태와 CEO 및 담당 심사위원, 그리고 타 기관의 업계 평판또한 정보로서의 활용가치가 있다. 만나서 설명할 수 있는 화술과 세부 관심사항, 확인사항 등을 준비하고 투자는 예술이라는 관점으로 첫인상에서 풍기는 외모와 언행의 분위기, 시선처리, 스피치 등도 고려해야할 사항이다. 단 계약, 특허, 회계, 지분 등에 대한 신뢰를 심어주어 정직성을 어필하도록 하자.

■ 투자유치 후 중점 관리사항들

투자유치가 성공적이더라도 차후 관리 또한 잘해서 추가 투자를 받아야 할것이다. 이를 위해서 관리해야할 사항은
1. 규모와 격에 맞지 않는 시설보다 임직원 복지향상
2. 견고한 전략적 제휴관계(Networks)
3. Human capital
4. 투자자 및 주주의 신뢰기반 구축
5. 선택과 집중에 의한 제품군 형성 - 지속적인 연구개발
6. 타겟팅된 마케팅 활동
7. 재무, 회계의 투명성
8. 이사회의 원활한 역할
9. 시장상황 변동에 유연하게 대응
10. 관꼐회사와의 거래 최소화
11. 회사의 가치 증대 중심의 경영(Loss 관리 체계 구축)

■ 파트너쉽

최선을 기대한다. 어정쩡한 태도로는 접근초자 불가능할 뿐 아니라 의지와 관계의 힘으로 해결할 수 있다는 믿음이 바탕이 되야 한다.
항상 현장에 있는 에너지와 집중력을 쏟아 붓는 모습또한 중요하며, 신뢰와 결의를 구축하기위한 진실성과 약속을 꼭 이행하는 확신도 심어주며, 결단과 끈기로 초기의 난관에도 불구하고 기회를 갖겠다는 의지를 보여주어야 한다.

■ 기타

기타 활동사항으로는 이사회 참여, 월별/분기별/연간 보고서 제출, 회사를 자주방문하여 매니져를 만남, 경쟁자들과 커뮤니케이션 활동을 하게 된다.

작성 : 강승묵, 이미지 라이센스소유 : 비즈플렉스